ANALISIS ISLAMIC CAPITAL ASSET PRICING MODEL (ICAPM) TERHADAP KEPUTUSAN BERINVESTASI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)
Keywords:
Jakarta Islamic Index, ICAPM, Efesien, Keputusan InvestasiAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat return yang diharapkan dengan menggunakan metode ICAPM dan klasifikasi tingkat keefisienan saham dalam pengambilan keputusan investasi pada saham Jakarta Islamic Index (JII). Data penelitian ini menggunakan data harga penutupan saham yang telah disesuaikan, harga penutupan pasar bulanan dan zakat selama periode 2018-2020.
Penelitian ini menggunakan metode deskriptif dengan pendekatan kuantitatif dan metode analisis data menggunakan Islamic Capital Asset Pricing Model (ICAPM).
Hasil penelitian terdapat 8 saham perusahaan yang diklasifikasikan saham efisien yaitu ADRO, ANTM, AKRA, BMRS, ICBP, INCO, INKP, dan TINS. Sedangkan ada 8 saham perusahaan yang diklasifikasikan saham tidak efisien yaitu ACES, BRPT, EXCL, INDF, INTP, PTBA, SMGR, dan UNVR. Keputusan yang diambil pada saham efisien adalah berinvestasi, sedangkan keputusan untuk saham tidak efisien adalah tidak berinvestasi. Investor disarankan memilih saham efisien yaitu memiliki tingkat rata-rata pengembalian saham (Ri) lebih besar dari tingkat rata-rata pengembalian saham harapan (E[Ri]).
References
Diana Tambunan. (2020). Investasi Saham di Masa Pandemi. Widya Cipta: Jurnal Seretari dan Manajemen, 4(2), 117-123.
Djoko Muljono. (2012). Pengaruh Perpajakan pada Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Entitas Tanpa Akuntabilitas Publik. Yogyakarta: ANDI OFFSET, h. 129-134.
Dwi Ayu Putri. (2017). Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory dalam Memprediksi Return Saham. Bengkulu: Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Bengkulu.
Esi Fitriani Komara dan Eka Yulianti. (2021). Analisis Saham Berdasarkan CAMP Pada Jakarta Islamic Indeks (JII) Periode 2014-2019. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 10(1), 58-70.
Firdaus, F., Ilham, M., Asiam, S., Nurbaiti, N., & Nasution, Y. S. J. (2024). Comparative Analysis of Economic Growth in Countries Implementing Conventional Versus Islamic Financial Systems. Talaa: Journal of Islamic Finance, 4(1), 11-27.
Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh. Jakarta: Salemba Empat.
Hartono, J. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesembilan. Yogyakarta: BPEE.
Hielmiyani Miftuhah. (2014). Perbandingan Metode CAPM dan APT dalam Menghitung Return Saham JII. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.
Musdalifah Azis, dkk. Manajemen Investasi, h. 76.
Sari dan Ryandono. Pengujian Capital Asset Pricing Model (CAPM) dalam Menilai Risiko dan Return Saham Jakarta Islamic Index (JII) dengan Two Pass Regression.
Sugiyono. (2013). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Alfabeta.
Sutedi, Adrian. (2011). Pasar Modal Syariah. Jakarta: Sinar Grafika.
